Инвестиции

Почему никогда не бывает «идеального» момента для инвестиций

«Не бойтесь совершенства – вы никогда его не достигнете».

Действительно ли произнес эти слова Сальвадор Дали, испанский художник-сюрреалист, неясно, но цитата воплощает в себе общую истину, которая относится к инвестированию: не ждите слишком долго, иначе это может не произойти.

В условиях резкого колебания фондовых рынков часто бывает очень трудно решить, когда именно вкладывать средства в акции. Оглядываясь назад, это всегда возможно; просто посмотрите на любой график прошлого, и вы сможете определить точный момент, когда рынки достигли дна, и цены начали расти (или точный момент затянувшегося ралли на рынке). Тем не менее, это не тот мир, в котором живут люди – еще нет. В Vanguard мы считаем, что предвидение – это то, что важнее всего; что самое важное, это иметь инвестиционный план, который определяется вашими приоритетами и предназначен для максимизации прибыли в долгосрочной перспективе – и придерживаться этого плана. Этот последний пункт особенно важен.

Мы все знаем, что цены на акции не растут по прямой линии. Тем не менее, идея о том, что вы можете довести свои инвестиции до совершенства, иллюзорна. Мы считаем, что понимание и принятие этого является основой для счастливого инвестирования.

Три графика

На трех графиках ниже мы пытаемся проиллюстрировать это. Они охватывают три более длительных периода, которые нацелены на то, чтобы наметить падение рынка на один месяц в перспективе.

Графики основаны на фактических общих доходах после уплаты налога по индексу FTSE All-World, поэтому они включают реинвестированные дивиденды, а также прирост стоимости акций компаний-учредителей в этом глобальном и высоко диверсифицированном индексе.

Первый показывает, как 10 000 фунтов стерлингов, вложенных в начале 2016 года, упали бы ниже 9 000 фунтов стерлингов в течение месяца. Если бы это были ваши деньги, вы были бы прощены за проклятие своей удачи, а также искушение сократить ваши потери и бежать. Но то, что стремятся показать последующие графики, это то, как часто стоит быть терпеливым и дисциплинированным, и как в долгосрочной перспективе лучше быть внутри, чем снаружи. Таким образом, второй показывает, как эти потери в начале года были в значительной степени возвращены в течение трех месяцев, а третий показывает колебание в перспективе и показывает, как 10 000 фунтов стерлингов выросли до почти 34 000 фунтов стерлингов за 10 лет до 31 января 2019 года.

Совокупный доход: январь 2016

Совокупный доход: январь – март 2016

Совокупный доход: последние 10 лет

Уроки истории

Мы не делаем вид, что каждый спад на фондовом рынке будет вести себя одинаково. Мы также стремимся быть открытыми в отношении используемых нами статистических данных. Например, так получилось, что последние 10 лет совпадают с одним из самых длинных бычьих рынков (1) на Уолл-стрит, и что последствия краха Lehman Brothers чуть более 10 лет назад означают, что мы начинаем с более низкой базы, чем могли бы в противном случае.

Но в долгосрочной перспективе, когда производительность улучшится, технологический прогресс, доходы и потребление возрастут, а выгоды от инвестиций будут получены, как и доходы и прибыли компаний, и, соответственно, повышение их акций. Таким образом, несмотря на две мировые войны и несколько экономических спадов, средняя годовая доходность акций Великобритании с поправкой на инфляцию в период с 1900 по 2017 год составила 5,1%(2).

Так что мораль этой истории не пугает волатильностью рынка, потому что лучше инвестировать в рынок, чем нет. Следовательно, вы можете подумать о сбережениях и инвестировании регулярно, даже в трудные времена, потому что сбережения – отличная привычка. Идеального момента для инвестирования может и не быть, но в будущем, я думаю, вы будете рады, что начали.

(1) Общий финансовый термин для длительного периода роста цен, как правило, цены акций.

(2) 2018 Barclays Equity Study

Источник James Norton, Vanguard

Перевод Walletinvestments.ru

ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

  1. slatedroid

    И это без диверсификации, ребалансировки и пр. стратегиях…

Добавить комментарий