- С 1916 года индекс Доу Джонса достигал новых рекордных максимумов менее чем за 5% всех торгуемых дней, но за это время он вырос на 25 568%.
95% времени вы находитесь «под водой» (ниже максимумов). Чем меньше вы наблюдаете за счетом, тем лучше будут результаты.
- Индекс Доу Джонса в среднем рос менее, чем 3 базисных пунктов в день с 1970 года. С тех пор он вырос более чем на 3000%.
Сложный процент действительно творит чудеса.
- Доу был в положительной зоне только 52% всех дней. Среднесуточная доходность составляет 0,73%, когда она растет, и -0,76%, когда она снижается.
Смотрите итоги выше.
- Доу проводит 40% времени ниже максимумов, чем в пределах 2% максимумов (20,6% дней против 18,4% дней)
Кто не рискует, тот не пьет шампанское.
- Доу набрал 38 пунктов в 1970-х годах
Смотри выше.
- Почему я использую индекс Доу Джонса вместо S&P 500? Они фактически одно и то же. Скользящая годовая корреляция с 1970 года составляет 0,95.
Хватит тратить свое время на сравнения.
- На самой низкой отметке в 2009 году акции США вернулись к тому же уровню, что и в 1996 году.
Акции на долгосрочную перспективу. Очень долгосрочную. Обычно. Иногда.
- На низах 2009 года японские акции вернулись туда, где они были в 1980 году.
Смотри выше.
- Одномесячные казначейские векселя США прошли 68 лет с отрицательным реальным доходом.
То, что безопасно в краткосрочной перспективе, может быть рискованным в долгосрочной перспективе.
- На дне в 2009 году долгосрочные государственные облигации США превзошли фондовый рынок за последние 40 лет.
Акции обычно превосходят облигации, но нет никаких гарантий.
- Золото и Доу в 1980 году оба стоили 800. Сегодня золото стоит 1300 долларов за унцию, а индекс Доу Джонса составляет около 26 тысяч.
Денежные потоки > товары.
- За последние двадцать лет золото выросло на 340%. Акции выросли на 208%, с дивидендами.
Вы можете найти подтверждение любому аргументу, изменив даты начала и окончания периода.
- С 1980 года золото выросло на 153%. Инфляция выросла на 230%.
Смотри выше.
- CTA (Barclay CTA Index) вырос на 14% в 2008 году, когда акции потеряли 37%. С 2009 года они выросли на 2,5%. Акции выросли на 282%.
НЕкоррелированные активы обоюдоостры.
- Если бы вы инвестировали в период 1960-1980 года и показывали результат на 5% выше рынка каждый год, вы бы заработали меньше денег, чем если бы вы инвестировали в период 1980-2000 гг.
Когда ты родился значит больше, чем почти все остальное.
- Доу потерял 17% в 1929 году, 34% в 1930 году, 53% в 1931 году и 23% в 1932 году.
Будьте благодарными. (примеч. в смысле сейчас)
- Уоррен Баффетт – величайший инвестор всех времен. За 20 месяцев до пика доткомов Berkshire Hathaway потерял 45% своей стоимости. NASDAQ 100 прибавил 225% за это же время.
Нет боли, нет прибыли.
- Только 47,7% акций приносили доход в течение всей жизни, который соответствует 1-месячным казначейским обязательствам.
Причина, по которой столь многие паевые инвестиционные фонды не могут победить рынок, заключается в том, что так много акций не могут победить рынок.
Читайте УРОК СТОЛЕТИЯ: БОЛЬШИНСТВО АКЦИЙ НЕ МОГУТ ПРЕВЗОЙТИ КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
- Доходы компаний из индекса Dow упали вдвое в 1908 году. Индекс прибавил 46%.
Фондовый рынок ≠ экономика.
Читайте БЕСПЛАТНЫЙ ВЕБИНАР “ИНВЕСТИРОВАНИЕ: МИФЫ VS. РЕАЛЬНОСТЬ”
- В 1949 году фондовый рынок торговался с 6,8-кратным коэффициент к доходам и дивидендной доходностью 7,5%. 50 лет спустя она достигла 30-ти кратного максимума и принесла только 1% дивидендной доходности.
Вы можете рассчитать все, но не того, как будут чувствовать себя инвесторы.
Источник Michael Batnick, The Irrelevant Investor, 13.03.2019
Перевод Walletinvestments.ru
