Инвестиции

ВО ЧТО ОБХОДЯТСЯ ЭМОЦИИ ИНВЕСТОРАМ

инвесторовНедавно привел статью о том, как управляющие хедж-фондов в США (по нашему ПИФы) своими действиями теряют деньги инвесторов. А если не теряют, то зарабатывают меньше, чем рынок. Это правило в более, чем в 95% случаях.

Но есть причина, которая делает ситуацию еще хуже с вероятностью провала уже 100%.
Знаете, что это за причина?

Это сами инвесторы и их эмоции.

В кризис фонды «падают» не только из-за снижения стоимости активов, их составляющих, но из-за паники вкладчиков, которые вместо того, чтобы покупать дешевеющие активы, будут забирать деньги из фондов.

Этот эффект известен, как “behavior gap”. Дословный перевод «Разрыв Поведения» (в доходности). Я бы назвал «Ошибка Эмоций» или что-то в этом стиле.

И, кстати, она посчитана в США:

Источник Morning Star.

Как видите, эмоции дорого обходятся инвесторам: за 10 лет рынок принес бы инвестору 3,9% годовых, несмотря на кризис!
А по факту инвесторы получили убыток -15,4% годовых.
Обращаю Ваше внимание, что это не потеря 15,4% как итог, а среднегодовая потеря!

А теперь смотрите, что творится с капиталом инвестора из-за таких «дерганий»:

.jpg
Да, этот график не отражает ежегодный реальный рост или потерю в конкретный год. Данный график показывает итоговый результат.

А результат таков: рынок увеличил бы капитал инвестора на 30,48% в долларах за 10 лет, если бы вы НИЧЕГО НЕ ДЕЛАЛИ.

А когда инвестор решил бежать, то получил 22,20% от своего капитала или потерю в 77,8%. На самом деле, эта потеря произошла в кризис, а потом инвесторы на рынок особо не ходили.

На растущем рынке, все согласны быть долгосрочными инвесторами и делать вид, что согласны с этим утверждением от нобелевских лауреатов по экономике.
Как можно быть не согласным с этим утверждением, когда твой капитал растет?

Но при наступлении кризиса, большинство инвесторов резко забывают о своих долгосрочных планах и бегут наперегонки закрывать счета и выводить деньги с рынка…

И это в США, где полно информации о том, как надо и не надо делать.
Так что думайте сами! А еще лучше инвестируйте надолго и не рыпайтесь. Целее будет ваш капитал.

Добавить комментарий