Шаг 9. Сколько у Вас Денег для Инвестиций?

Большинство из нас что-то коллекционирует. Некоторые редкие монеты, другие бейсбольные карточки. Третьи коллекционируют одежду.

Некоторые люди коллекционируют инвестиции. Они могут владеть дюжиной фондов на своем счету 401 (k), еще полдюжины фондов вне его и 10 или 15 акций. В недавнем опросе пользователей Morningstar.com среднее число активов составило 29. Это очень много инвестиций.

Проблема с владением слишком большим количеством фондов и акций заключается в том, что вы можете легко потерять из виду лес за деревьями. Вы начинаете как инвестор с инвестиционной целью и портфелем, адаптированным к вам, и превращаетесь в коллекционера, который забыл, каковы ваши цели.

Этот пост будет посвящен тому, как знать, когда вовремя остановиться.

 

Сколько Акций Вам «Нужно»

Искатели диверсификации всегда хотят знать, каково оптимальное количество инвестиций. Они хотят иметь достаточно акций, чтобы смягчить волатильность их портфелей. Но они не хотят иметь слишком много активов, потому что они думают, что они снижают их возможную доходность и чрезмерно сокращают свои инвестиции.

Когда речь идет об акциях, в различных исследованиях предлагается, чтобы вы могли построить достаточно диверсифицированный портфель с 15-30 акциями. В своем классическом произведении по инвестированию 1930-х годах «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм сказал, что магическое число было где-то между 10 и 30 названиями. В конце 1960-х годов Джон Эванс и Стивен Арчер пришли к выводу, что достаточно и 10 акций. А в 1970-х годах Бертон Малкиэл сказал, что 20 акций будет достаточно для «Случайной прогулке по Уолл-стрит».

Не позволяйте этим цифрам вводить вас в заблуждение. Во-первых, большинство из этих историй «сколько акций» предполагают случайное инвестирование, а инвестиции – это что угодно, кроме случайных, если только вы не выбираете инвестиции, бросая дротики в дартс. У всех нас есть свои собственные стили инвестиций. Например, агрессивный инвестор может оказаться в портфеле, который перескакивает в сторону акций роста, или кто-то из отрасли здравоохранения может прикупить множество акций знакомого ему сектора. Их портфели, хотя и разнообразны по многим названий акций, могут быть не такими диверсифицированными, как они выглядят с первого взгляда.

Возможно, что более важно, некоторые исследования, в том числе и сам Малкил, показывают, что волатильность акций возросла за последние несколько десятилетий. В результате количество акций, которые вам нужно для снижения волатильности, вероятно, намного превышает 15.

 

Сколько Фондов Вам «нужно»

Как насчет взаимных фондов – сколько паевых инвестиционных фондов вам нужно иметь, чтобы составить достаточно разнообразный портфель? Ответ, как вы догадались, зависит от многих факторов. Некоторые фонды, такие как целевые фонды, могут обеспечить большую диверсификацию в одном пакете, обеспечивая доступ к акциям и облигациям, а также к долларам США и иностранным ценным бумагам. Инвесторы могут, возможно, получить адекватную диверсификацию, купив один целевой фонд и забрав инвестиции в назначенный день.

Между тем, инвестор может построить портфель из 10 фондов и до сих пор не достичь адекватной диверсификации, предполагая, что все фонды сосредоточены на аналогичной части рынка. Это может показаться надуманным, но на самом деле, это имело место в 1990-х годах, когда многие инвесторы накопили в своих портфелях множество фондов с сильным уклоном в сторону роста акций, особенно с технологическими именами. Семь фондов крупных компаний роста просто не будут диверсифицировать портфель так же, как одни фонд акций крупных компаний, а также одним фондов акций малых компаний стоимости и одним фондом акций малых компаний роста.

 

Что Вам Действительно Нужно: Диверсификация

Проще говоря, количество ценных бумаг, которыми вы владеете, менее важно, чем разнообразие этих ценных бумаг.

Используйте инструмент Instant X-Ray от Morningstar.com для анализа вашего текущего портфеля, если он у вас есть. Используйте тот же инструмент, что и для создания портфеля, чтобы узнать, насколько ваш выбор настолько разнообразен, по сравнению с тем, что вы думаете.

Вы следует искать две вещи: большой упор на один тип ценных бумаг или отрасль, например, акции роста или акции энергетических компаний, а также дыры в вашем портфеле. Например, включение более одного фонда с акциями роста или акции энергетических компаний не добавит разнообразия вашему портфелю.

Коэффициенты довольно хороши, если вы владеете несколькими инвестициями, делающими то же самое, или вы рассматриваете инвестиции, которые делают то же самое, один лучше других. Сосредоточьтесь на лучших вариантах.

Не забывайте, что у вас может быть совпадение, даже если у вас есть небольшое количество ценных бумаг. И наоборот, даже если у вас есть много инвестиций, у вас все еще могут быть пробелы в вашем портфеле.

Подводя итоги: не зацикливайтесь на количестве ценных бумаг, которыми владеете. Вместо этого сосредоточьтесь на их разнообразии.

Источник Morningstar

Перевод Walletinvestments.ru

Добавить комментарий