Тест: Готовы ли Вы к деньгам?

Правильный ответ: A | Пересмотр инвестиций – это правильный шаг. Тем не менее, многие инвесторы вместо этого будут держать акции до тех пор, пока они не достигнут ценности, которую они представили у себя в голове (цена, которую они заплатили за нее, скажем, или за предыдущий максимум) – поведенческая предвзятость, известная как привязка (якорение). «Женившись» на каком-то числе может отразиться на вашем мнение, даже когда цена, на которую вы привязаны, не имеет отношения к решению.
В одном из конструктивных исследований Канеман и Тверский вращали колесо, содержащее цифры от 0 до 100, а затем задавали исследуемой публике в аудитории вопросы, какой процент от Организации Объединенных Наций состоит из африканских стран. Когда колесо остановилось на 10, средняя оценка составляла 25%, тогда как когда число остановилось на 65, средняя оценка составляла 45%. Цифры на колесе не имели абсолютно никакого отношения к рассматриваемому вопросу, но тем не менее они повлияли на оценки исследуемой публики.

Правильный ответ: Б | Честная оценка показывает, что ваш послужной список является тусклым 50/50. Тем не менее, многие инвесторы вместо этого вспомнят, как они знали, что всплеск акций будет выигрывать все время, и, забыв, что они одинаково надеются на вторую акцию – отражает провал логики, известный как предвзятость.

Действительно, люди постоянно «забывают» свои предположения/прогнозы, которые они изначально ожидали, как только этот результат известен. В одном знаменательном исследовании исследователи опросили несколько групп студентов разных университетов до поездки президента Ричарда Никсона в Китай в 1972 году о вероятности определенных событий, таких как личная встреча с председателем Мао Цзэдуном. После опроса, проведенного снова после поездки, учащиеся часто игнорировали свои предсказания в свете того, что на самом деле происходило – они неизменно давали себе более высокие оценки, чем это было оправдано.

Правильный ответ: Б | Теоретически каждая позиция должна постоянно зарабатывать свое место в вашем портфеле, но на практике мы часто переоцениваем вещи просто потому, что мы уже владеем ими – ментальная ошибка, называемая эффектом владения. Один из способов противостоять эффекту владения – спросить себя, действительно ли причина, по которой вы купили определенные инвестиции, все еще актуальна. Возможно, для вас есть более подходящие инвестиции – если вы готовы отпустить то, что у вас уже есть.

Правильный ответ: Б | Привлечение 100 000 долларов, упавших с неба, для работы на рынке может быть правильным выбором, поскольку наличные деньги, как правило, отстают от фондового рынка в долгосрочной перспективе, даже когда он инвестируется на пике рынка. Тем не менее, многие инвесторы страдают от паралича анализа или перегрузки выбора, которые могут заставить их сидеть в стороне, а не действовать. Действительно, исследование 2000 года показало, что покупатели в 1,5 раза чаще посещают выставки, порождая большое количество заторов, но в 10 раз чаще совершают покупку у одного продавца с более ограниченным выбором.

Правильный ответ: A | Когда речь идет о финансовых решениях, долгосрочные тренды исторически более надежны, чем краткосрочные события. В конце концов, после событий 11 сентября прошло всего 19 торговых дней, чтобы рынок вернулся к уровням до 9/11.

Как бы то ни было, инвесторы часто забывают об этом из-за склонности к новизне или нашей предрасположенности, чтобы придать дополнительный вес событиям, которые произошли недавно. Например, если рынок развивается, мы склонны предполагать, что продолжающиеся ралли являются более вероятными, тогда как недавняя коррекция может заставить нас поверить, что за этим стоит что-то другое.

Правильный ответ: A | Вы должны ощущать такую же боль от 10% -ной потери, какое и удовольствие от 10% -ного выигрыша, но исследователи пришли к выводу, что боль потери примерно вдвое сильнее. Психологи констатируют, что удовольствие от эквивалентного выигрыша – явление, известное как неприятие потерь.

Как и во многих поведенческих ошибках, корни такого мышления часто приписываются ранним дням человеческого существования, когда потеря пищи за один день может означать катастрофу, тогда как значение дополнительного дня может незначительно повлиять на ваши шансы на выживание.

Правильный ответ: A | Наше принятие решений подлежит подтверждению предвзятости – бессознательная тенденция тяготеть к доказательствам, которые поддерживают то, что мы уже верим. Другими словами, если вы уже вложили значительные средства в акции технологических компаний, возможно, настало время бросить вызов вашей предрасположенности, а не подтвердить ее. Подтверждение предвзятости является одним из самых пагубных из наших поведенческих ошибок, очевидным во всем: от политической поляризации до чрезмерной концентрации в определенном классе активов.

Правильный ответ: Б | Фундаментальные показатели компании – более надежный барометр потенциальной доходности акций, чем цикл новостей 24/7. К сожалению, люди чаще рассуждают о вероятностях, исходя из того, насколько легко поддается подтверждению информации – тенденция, известная как ошибка доступности.

В этом конкретном случае появление на телевидении генерального директора рискует вытеснить другую информацию, которая, возможно, имеет большее влияние на ее акции компании. На самом деле, ошибка доступности – одна из причин, по которым люди считают, что они гораздо чаще выигрывают в лотерею, чем они есть на самом деле, поскольку те, кто попал в джекпот, сильно продвигаются на телевидении, в то время как множество людей, которые терпят убытки, не упоминаются.